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光伏怎么就火了?
作者:管理员    发布于:2021-01-06 17:26   文字:【】【】【
  A股长假节后迎来开门红,沪深指数高开,光伏板块一飞冲天,光伏概念节后首日大涨挨近6%,盘中挨近40只光伏概念股涨停,可谓是火爆异常。
  事实上,早在四月份,《每日财报》就曾撰文提示过光伏产业的出资时机,并对产业链进行了分析,其中在文中点明要重点重视隆基股份和中环股份这两家双寡头硅片企业。现在回看,其股价早已遥不可及,感兴趣的朋友能够重新翻阅一下。
  值得注意的是,10月13日,隆基股份发布公告,持股10.55%的大股东、同时也是实控人的一致行动听李春安拟减持不超3772万股,拟减持数量不超越公司总股本的1%,能够说是在高位减持,套现金额高达30亿元。
  开门见山的说,A股光伏概念火爆的直接导火线便是光伏玻璃价格继续攀升,3.2mm标准高点已触及40元/平米,并且现在看来,玻璃供需高度紧张的状况在年底前很难显著缓解。
  但此轮光伏行情火爆的背后还有方针逻辑。在《每日财报》看来,9月份我国、欧盟连续提出更活跃的减排方针,与此同时,强力支撑清洁动力战略的美国总统提名人拜登胜选预期也在上升。9月25日以来,美股全球太阳能ETF指数上涨35%,方针要素成为重要催化剂。
  为什么现在要大力推行光伏
  从现实情况出发,光伏职业的快速开展很大程度上得益于全球方针关于环境保护力度的加大。近几年欧盟多次出台减排方针方针,2014年至2019年,欧盟2030年温室气体减排方针一直为40%;2018年,欧委会提出2050年完结“碳中和”的长时间愿景,并在2020年3月以立法形式确立其为政治方针。
  2020年9月11日,欧委会发布2030气候方针方案,正式提出将2030年温室气体减排方针由原有的40%提升至55%,并在2021年6月前完结相关立法审查,减排方针进一步上修。
  相比特朗普在任期内先后撤销奥巴马政府的清洁动力方案、退出巴黎协定、下降燃油车能耗要求等“逆潮流”行为,民主党提名人拜登则在竞选初期就提出了2万亿美元的“清洁动力方案”,并提出将电力职业向可再生动力转型的战略。
  而依据最新的音讯,估计我国也将上调“十四五”可再生动力消费比例的规划。依据此前的规划,2020年非化石动力消费占比将到达15%,2030年将到达20%。国家在“十四五”期间将坚持清洁低碳战略方向不动摇,现在能够大面积推行的清洁动力有两个:一个便是光伏,别的一个是风电,而前者的碳排放只要传统动力的10-17分之一左右。从2018年开端,我国光伏便领先世界,相应出产设备,出产工艺,出产本钱均到达世界领先水平,且完全完结国产化,我国开展光伏势不可挡。
  依据BPEnergy的数据,2019年全球可再生动力的电力占比不到10%,光伏发电占比更低,估计在3%-4%之间。分国家来看,2019年大部分国家的光伏发电占比仍然较低。德国、意大利的光伏发电占比略高,别离为9.0%、8.6%;我国、美国、英国的占比别离为3.1%、1.8%、0.4%。很多人会有疑问,既然方针悉数导向开展光伏,那么为什么在光伏始终没有被大面积铺开呢?答案很简单:本钱。平价上网是光伏职业的高频词汇。浅显解说便是,光伏发电不用补助上网就能够和其他动力发电竞争,平价上网便是当时光伏大规划装机的基础,这一方针现已基本完结。
  数据显示,2009年至2019年,光伏度电本钱下降达89%,2019年光伏发电均匀度电本钱已至40美分/kWh,现已是各类电源中本钱最低的电源之一。
光伏
  技能进步成为驱动本钱下降的主要要素,光伏体系本钱下降主要由组件奉献,组件在体系本钱占比从2007年的60%降至2019年的38.5%。此外,2007-2012年,光伏发电由实验性技能逐渐迈向产业化,规划效益带来的本钱降幅较大。2015年后,金刚线、RCZ、PERC技能浸透率提高,技能进步驱动下光伏产业再次迎来降本增效浪潮。
  我国光伏产业的开展离不开国家补助,从2011年起,国家光伏补助现已继续了近10年。2011年,国内光伏的标杆电价在1.15元/千瓦时,2020年竞价项目的加权均匀电价为0.372元/千瓦时,较2011年下降0.778元/千瓦时,降幅为67.7%。2021年开端,我国对光伏项目的补助正式退出,光伏进入由内生性需求推进的商场化平价年代,大面积铺设即将到来。
  简析产业链现状
  光伏产业链大致可分为上游多晶硅、硅片,中游电池片、组件,以及下游光伏发电体系三大环节,在之前的文章中有过介绍,所以在这里《每日财报》重点说一下最新的一些现状。并且鉴于现在职业个股的股价现已攀升到高位,最佳买点现已错过,故不再介绍相关的出资时机。
  多晶硅是光伏产品制作的基础原材料,依照产品纯度的不同,可分为工业硅、冶金级多晶硅、太阳能等级多晶硅、及电子等级多晶硅。用于光伏出产的是太阳能级多晶硅,一般纯度在6N-9N之间,多晶硅料通过消融铸锭或许拉晶切片后,可别离做成多晶硅片和单晶硅片,进而用于制作晶硅电池。现在硅料分为国内和世界两个区域商场,呈现出国内代替海外供应商的趋势,协鑫、通威等国产硅料企业比例继续升高,国产代替稳步进行。
  硅料企业本钱梯度显著,各企业间本钱分解大,几家头部企业国产硅料本钱远低于均匀水平,未来国内龙头市占率会继续提升,海外企业逐渐出局。硅片商场现在则呈现一个显着的双寡头独占格式,隆基和中环是硅片商场上的两家龙头。2019年两家市占率别离为37.7%与25.1%,在短期内,硅片商场将继续维持双寡头格式。
  电池商场格式比较分散,没有绝对的龙头。2019年全球电池产能207GW,前五大企业2019年产量市占率仅为37.9%,职业集中度为光伏产业链最低。在详细的公司层面,通威领先,晶科、隆基、爱旭、晶澳等很多企业也紧随其后。集中度也导致了电池片职业较低的毛利率,2019年3季度起,光伏电池片价格继续走弱,全年来看,单、多晶电池片价格降幅达24.2%和30.7%。
  2019年上市公司电池片业务的加权均匀毛利率仅18.9%,为产业链盈利最差的环节。重点说一下异质结电池,现在商场对异质结电池的重视度很高,相较当时职业干流的PERC电池,异质结电池具有高转化功率、无光衰、双面发电、温度特性好等优势,有望成为下一代干流高效光伏电池技能。
光伏板块
  组件的主要任务是完结光伏发电单元的封装及销售给终端客户,完结光伏产品利润的最终兑现。由于组件环节技能壁垒较弱,职业集中度不高,排名前十的组件厂商出货量的距离并没有被拉开,商场竞争剧烈。
  《每日财报》要重点说一下最近比较火的光伏玻璃,玻璃本年处于供需紧平衡状况。在需求端,本年的装机需求在增加,2020年全球新增需求估计120GW以上,国内装机有望40-45GW,海外需求复苏情况良好。
  此外,双玻组件需求旺盛,现在浸透率已在30%以上,浸透率仍将逐季提升,所以玻璃增长速度会超越整个光伏装机的增长速度。但在供应端,受疫情影响影响,本年龙头公司的产能扩张速度低于预期,因此光伏玻璃供需处于紧平衡状况,而光伏玻璃的价格也处于上涨的状况,这一情况很可能继续到明年。
  景物长宜放眼量,此轮光伏行情的短期驱动因是光伏玻璃涨价,而长时间的逻辑则是动力革新。依据彭博新动力估计,2050年可再生动力发电占比有望到达62%,其中风电光伏的发电占比将到达48%,这才是决议整个光伏职业能否得到长时间开展的根本。