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光伏很火,谁是主角?
作者:管理员    发布于:2021-02-15 17:51   文字:【】【】【
  有关工业的论题。假如咱们要问近期最抢手的工业是什么?那么光伏肯定能够算一个。就在2月8日晚上,光伏工业龙头“隆基股份”连发两条公告,称为确保多晶硅料的安稳供给,公司与福莱特及韩国OCIM签订为三年期硅料、光伏玻璃收购协议,两份大单合同总金额约167.6亿元人民币。
  这还不算完,就在2021年2月2日,隆基股份与江苏中能签订硅料收购协议,计划在2021年3月至2023年12月期间,合计收购不少于9.14万吨多晶硅,并且选用的是“锁量不锁价”的协议形式。什么叫“锁量不锁价”?翻译过来的意思便是,只需确保货源供给充足,价格高一点也能够坐下来谈。根据计算,2021年隆基股份通过长单收购形式,现已锁定约25万吨的硅料,在其2021年硅料需求占比到达约82%。隆基股份这种“疯狂收购”形式反应出来一点。公司手里根本不缺订单,并且不光是本年不缺,往后3到5年的时间里都不缺。隆基股份的火爆,反应出整个光伏工业都处在景气周期。
光伏
  光伏工业迸发式增加的顶层逻辑
  在聊光伏工业之前,咱们先要明白光伏工业的最终产品是什么?整个光伏工业最终的目的便是为了发电。光伏电厂建成以后能够源源不断的发生电能,发出的电不只能够在当地自用,并且能够上到输电网卖给其他地区。所以光伏项目就和咱们熟悉的火力发电厂一样能够通过“卖电”来完成盈余。
  那么整个光伏工业为什么会一夜之间就进入到迸发增加形式了呢?这还要从国家的顶层政策开端说起。在新动力呈现之前,我国发电全都依托化石动力(也便是烧煤)。火力发电的最大缺点便是会发生很多的二氧化碳,加重全球气候变暖,一起还会污染环境。
  而作为一个担任任的大国,我国在2020年9月的联合国大会一般性辩论上首次向国际郑重承诺,我国将在2060年完成“碳中和”,2030年完成“碳达峰”。并且在上一年12月中旬举行的中央经济工作会议中,国家明确提出要“做好碳达峰、碳中和工作”,并将其列为2021年八大要点任务之一。
  要完成“碳中和”、“碳达峰”就要大力开展新动力工业。而光伏是现在技术最为成熟,工业化程度最高的清洁动力。现在光伏发电的成本现已与传统的“煤电”价格基本相等。整个工业现已具备大规划商业化的条件。国家提出的碳中和目标便是整个光伏工业“鼓起”的顶层逻辑。
  光伏工业链
  下面咱们再来聊一下整个光伏工业链。光伏工业的上游是硅料、单晶硅棒和多晶硅锭出产商。中游是多晶硅电池片及电池组件(也便是咱们一般所说的太阳能电池板)。下游是光伏发电厂和电站。从国内工业来看,我国在光伏工业上游和中游处于国际抢先地位,特别是在多晶硅、电池片以及光伏组件范畴能够做到国际排名第一。经过多年的尽力,我国的光伏发电及储能技术现已十分成熟,完全能够做到大规划商用。技术上的抢先优势为我国光伏工业快速鼓起供给了先决条件。
  来历:揭露信息政府主导是光伏工业开展的原动力
  除了技术上的成熟,整个光伏工业的开展的动力最主要的仍是来自工业于下游光伏项目建设的巨大需求。商场上的光伏发电项目能够分为两种,一种是集中式,比方西北地区建设的大型地面光伏发电站。这种光伏项目因为前期资金投入大,占地面积广等特色,主要由各级地方政府担任出资兴建。另一种是分布式光伏项目,也便是咱们一般见到的企业厂房房顶光伏发电系统和民居房顶光伏发电系统。这种光伏项目投入资金较少,一般由企业或许个人出资者建议。
  现在对光伏工业拉动效果最为明显的仍是集中式大型光伏发电项目。地方政府一般会选用招投标的方式向下游的电厂建设企业分配项目资源。截止现在,许多省市现已发布了“十四五”期间的光伏规划。例如在本年1月,江苏省就提出到2025年末全省光伏发电装机到达26GW,其间分布式光伏装机到达12Gw,集中式光伏电站装机到达14GW。同样是在本年1月,西藏提出在2025年光伏太阳能装机容量打破10GW,这比2020年的1.28GW增加了7倍。2020年11月,河北省发布未来五年建设光伏项目方案,初步计算新增规划将超过22GW。此外,提出新动力开展规划的还有广东省。2020年9月,广东省提出到2025年新动力发电装机规划要到达102.5GW,其间风电、光伏、生物质发电装机约42GW。除了以上省市外,四川、云南、广西等省也都在自己的“十四五”新动力规划当中将光伏作为要点开展范畴。
  从数据来看,我国光伏发电量从2016年的393.6亿千瓦时敏捷上涨到2020年的1307.6千瓦时。5年时间里增加了2.32倍,年复合增加率到达了27%。未来随着政府出资力度的逐渐加大,整个光伏工业的上、中、下游都将保持高速扩张的状况。
  光伏工业相关公司
  上面,咱们总结了整个光伏工业迸发的详细原因。接下来,为了能让读者们搭上光伏工业这列快车,咱们来详细了解一下A股商场上与光伏工业相关的上市公司有哪些。现在A股商场上与光伏工业相关的上市公司一共有269家。其间既有中上游的龙头公司比方“隆基股份”,也有下游的龙头公司,比方特变电工等。因为涉及公司较多,想要短时间内筛选出高质量公司的难度比较大。所以咱们为咱们列举了板块中20只市值最大的股票,供咱们参阅。当然市值大不必定就代表公司质地优秀,不过商场已然给予其相对较高的估值,仍是有必定的内涵逻辑作为支撑的。
  来历:wind关于隆基股份
  最终咱们来详细的聊一聊隆基股份。作为光伏板块市值最大的企业,隆基股份肯定能够算的上是行业界的龙头标杆。隆基股份的单晶硅片出货量现在现已稳居国际第一,占据全球商场份额的35%。公司出产的是纯度要求较高的单晶硅太阳能硅片,比较于纯度要求较低的多晶硅片,隆基股份在技术上存在比较明显的优势。并且因为其规划较大,所以在成本控制方面存在着明显规划优势。这两点都为隆基股份供给了十分宽阔的护城河,让竞争对手短时间内难以超越。以上两点加之光伏工业的整体走强,使得公司的盈余从2011年的2.84亿元一路上涨到2019年的52.8亿元,年复合增加率到达44%,8年间翻了40倍。
  伴随公司业绩一同起腾飞的还有公司在二级商场上的股价。从2019年5月27日到2021年2月9日收盘,隆基股份的累计收益率为178.79%,而同期沪深300的累计收益率只有45.88%。相对于大盘,隆基股份获得了十分明显的超量收益。至少在未来5年整个光伏工业保持高速增加的势头仍将继续。所以隆基股份的股价大概率依然会获得优于大盘的体现。
  今日咱们为咱们介绍了整个光伏工业鼓起的顶层逻辑,并且梳理了整个光伏工业上、中、下游的详细情况。未来咱们还会继续追寻光伏工业的意向,为咱们进行详尽的解读,感兴趣的朋友能够关注财华社,今日的内容就到这里,咱们也将会对光伏工业链进行继续跟踪报道。